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美元,Pixabay图片。
新年伊始,中国房企密集发行美元债券。(Pixabay图片)

【希望之声2020年1月13日】(本台记者贺景田综合报导)面对即将到来的偿债高峰,2020年伊始,中国房企开始密集海外发债,用以借新还旧。截至今年1月10日,已经发行数十亿美元的中长期债券。

中国房地产企业海外密集发债

《证券时报》报道,1月10日,旭辉控股集团和建业地产这两家内房股分别发行1.67亿美元及2亿美元的优先票据,发债年利率为6%和7.25%。

据不完全统计,1月7日至1月10日的4天的时间内,共有15家在香港上市的内地房企发布美元融资计划,总规模高达61.92亿美元,其中包括碧桂园融创中国佳兆业集团等大型房企。初步计算,2020年前10天,房企发布的海外融资规模就超过了2019年、2018年全年海外融资额的8%和12%,可谓来势汹汹。

英国《金融时报》报道,据澳新银行(ANZ)信贷策略师称,2020年1月头两周,中国的房地产公司已累计发行约80亿美元的美元债券。

中原地产首席分析师张大伟表示,整体看,房地产行业资金仍然紧张,受海外负利率环境影响,近期美元融资成本明显降低。为了应对未来的市场变化,房企抓紧窗口期,在年初加快储备资金。他预计,继2019年房企美元债刷新纪录后,2020年美元融资将继续在高位运行。

因额度受限,美元债并不是房企主要的资金来源。但在2019年,境内各项融资渠道收紧,美元债成为部分房企重要的资金补充。中原地产研究中心统计数据显示,2018年,房企海外融资为496亿美元,2019年达到752亿美元,同比上涨52%。

海外发债增加的同时,境内发债规模则出现下降。

克而瑞数据显示,2019年TOP11-30梯队房企的境内发债规模同比大幅下降46%,占年发债总量比例从2018年的40%下滑至29%;境外债规模则同比上升了80%,占比从2018年的25%上升至32%。这一梯队的房企,呈现出高杠杆属性,发债利率偏高。

2020年迎来还债高峰

发行美元债暂缓了房企的资金压力,但还钱的日子正在逼近。

据Bloomberg统计,按照BICS行业分类,2020年中国房地产企业海外债到期规模达到294.65亿美元,约合2063亿元人民币。

另据久经财经数据,2019年有92家地产公司发行了228只美元债,其中,有17只美元债将于2020年到期,规模合计47.5亿美元,占比超过6%。从月度分布上来看,2019年3月份和2019年11月份略高,其中2019年3月到期规模超过40亿美元,约合人民币280亿元,不少房企将面临偿债压力

作为发债大户,中国恒大海外债务2020年到期规模最高,预计需偿还金额高达33.7亿美元,泛海控股次之,2020年到期债务约12.8亿美元。此外,绿地中国、中国奥园等房企2020年海外债待偿金额也不低于10亿美元。

2019年7月9号,发改委办公厅发布778号文,房企海外债只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务,房企海外债融资进入“借新还旧”的阶段。

责任编辑:宋月

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